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中小企业板交易型开放式指数基金风险揭示书
尊敬的中小板ETF投资者:

感谢您关注中小企业板交易型开放式指数基金(以下简称“中小板ETF”)。为便于您全面正确地理解与本基金有关的风险,根据有关证券交易法律法规和证券交易所业务规则,特提供本风险揭示书,请认真详细阅读。

1. 市场风险
本基金基金份额净值将受到证券市场波动的影响,投资者可能因市场波动承担短期或长期损失。

2. 资产类别风险
本基金主要投资于中小企业板股票,与市场上其他股票板块相比,中小企业板可能有时投资回报相对较高,有时也可能相对较低。

3. 指数化投资风险
本基金采取指数化投资策略,被动跟踪标的指数。当中小企业板股票市场下跌时,基金不会采取防守策略,由此可能对基金资产价值产生不利影响。

4. 跟踪偏离风险
以下因素可能导致基金投资组合的收益率无法紧密跟踪标的指数的收益率:
(1)基金有投资成本、各种费用及税收,而指数编制不考虑费用和税收,这将导致基金收益率落后于标的指数收益率,产生负的跟踪偏离度。
(2)指数成份股派发现金红利、新股市值配售收益等因素将导致基金收益率超过标的指数收益率,产生正的跟踪偏离度。
(3)当标的指数调整成份股构成,或成份股公司发生配股、增发等行为导致该成份股在指数中的权重发生变化,或标的指数变更编制方法时,基金在相应的组合调整中可能暂时扩大与标的指数的构成差异,而且会产生相应的交易成本,导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
(4)投资者申购、赎回可能带来一定的现金流或变现需求,在遭遇标的指数成份股停牌、摘牌或流动性差等情形时,基金可能无法及时调整投资组合或承担冲击成本,导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
(5)在基金进行指数化投资过程中,基金管理人的管理能力,例如跟踪指数的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等,都会对基金收益产生影响,从而影响基金跟踪偏离度和跟踪误差。
(6)其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制,基金投资组合中个别股票的持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同;因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大;因指数发布机构指数编制错误等产生的跟踪偏离度与跟踪误差;因基金申购与赎回带来的现金变动;因申购新股导致基金收益与标的指数收益不一致的风险等。

5. 交易对手风险
与基金交易的对手方可能因财务状况或其它原因不能履行付款或结算义务,对基金资产价值造成不利影响。

6. 流动性风险
(1)对于场内投资者而言,本基金只接受组合证券赎回,而且最小申购、赎回单位设置较高(目前为50万份),一般投资者只能在二级市场上按交易价格卖出基金份额。
(2)基金将在深圳证券交易所上市交易,但不保证市场交易一定活跃;基金的交易可能因各种原因被暂停,当基金不再符合相关上市条件时,基金的上市也可能被终止。
(3)基金的二级市场交易价格受市场供求的影响,可能高于(称为溢价)或低于(称为折价)基金份额净值。但是,由于投资者可以按基金份额净值进行申购、赎回,基金一般不会持续出现大幅折溢价情况。
(4)对于场外投资者而言,不能直接参与深圳证券交易所交易,而只能在场外赎回基金份额,或办理跨系统转托管后在场内进行交易和赎回。本基金场外申购、赎回价格是基于组合证券的实际买入成本或卖出价值计算的,与申请当日的基金份额净值或有不同,投资者须承担其中的交易费用和冲击成本,也可能因建仓或变现期间的市场波动遭遇损失。投资者如办理跨系统转托管业务,将发生一定的手续费用,并承担在业务处理期间市场波动的风险。

7. 参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险
深圳证券交易所在开市后计算并发布基金份额参考净值(IOPV),供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。IOPV与实时的基金份额净值可能存在差异,IOPV计算可能出现错误,投资者若参考IOPV进行投资决策可能导致损失,需投资者自行承担。

8. 申购、赎回风险
(1)本基金的申购赎回清单中,可能仅允许对部分成份股使用现金替代,且设置现金替代比例上限,因此,投资者在进行申购时,可能存在因个别成份股涨停、临时停牌等原因而无法买入申购所需的足够的成份股,导致申购失败的风险。
(2)本基金赎回对价主要为组合证券,在组合证券变现过程中,可能由于市场变化、部分成份股流动性差等因素,导致投资者变现后的价值与赎回时赎回对价的价值有差异,存在变现风险。
(3)投资者在赎回时,本基金投资组合内可能不具备足额的符合要求的组合证券,而面临赎回失败的风险。
(4)当发生不可抗力、证券交易所临时停市或其他异常情况时,本基金可能暂停办理赎回,投资者面临无法及时赎回的风险。
(5)基金管理人可能根据成份股流动性情况、市值规模变化等因素调整最小申购、赎回单位,由此可能导致投资者按原最小申购、赎回单位申购并持有的基金份额,可能无法按照新的最小申购、赎回单位全部赎回,而只能在二级市场卖出全部或部分基金份额。

9. 标的指数变更的风险
尽管可能性很小,但根据基金合同规定,如出现变更标的指数的情形,本基金将变更标的指数。基于原标的指数的投资政策可能改变,投资组合需随之调整,基金的收益风险特征将与新的标的指数保持一致,投资者须承担此项调整带来的风险与成本。

10. 第三方机构服务的风险
本基金的多项服务委托第三方机构办理,存在以下风险:
(1)申购赎回代理机构因多种原因,导致代理申购、赎回业务受到限制、暂停或终止,由此影响对投资者申购赎回服务的风险。
(2)登记结算机构可能调整结算制度,对投资者基金份额、组合证券及资金的结算方式发生变化,制度调整可能给投资者带来理解偏差的风险。同样的风险还可能来自于证券交易所及其他代理机构。
(3)证券交易所、登记结算机构、基金托管人及其他代理机构可能违约,导致基金或投资者利益受损。

11. 管理风险与操作风险 基金管理人等相关当事人的业务发展状况、人员配备、管理水平与内部控制等对基金收益水平存在影响。因业务扩张过快、行业内过度竞争、对主要业务人员过度依赖等可能会产生影响投资者利益的风险。 相关当事人在业务各环节操作过程中,可能因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致风险,例如,申购赎回清单编制错误、越权违规交易、欺诈行为及交易错误等风险。

12. 技术风险
在本基金的投资、交易、服务与后台运作等业务过程中,可能因为技术系统的故障或差错导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、证券交易所、登记结算机构及销售代理机构等。

13. 不可抗力
战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产有遭受损失的风险。基金管理人、基金托管人、证券交易所、登记结算机构和销售代理机构等可能因不可抗力无法正常工作,从而影响基金的各项业务按正常时限完成。



本基金的募集与上市经中国证监会核准,但中国证监会的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。


市场有风险,入市需谨慎!

本人已认真阅读本《风险揭示书》,理解所揭示的风险,并愿意承担投资风险给本人造成的损失。

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