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策略专题-流动性专题报告-210726
日期:2021-07-26 点击次数:0 来源:华鑫证券有限责任公司  作者:严凯文,董冰华,黄侃

增量资金面:

 

n 基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为518.33亿份,上期为345.73亿份。

 

沪股通与深股通:本期沪股通净流入54.68亿元(上期净流出2.44亿元),深股通资金净流入63.54亿元(上期净流入19.13亿元);合计净流入118.22亿元(上期合计净流入16.69亿元)。

 

融资融券余额:融资融券余额环比上升194.97亿元,截止到7月23日,两市融资余额16650.26亿元(上期16469.64亿元),融券余额1584.64亿元(上期1570.30亿元)。

 

资金压力面

 

n  IPO融资规模:本期上市新股12家,总募集资金130.11亿元(上期上市新股8家,总募集资金35.90亿元)。

 

产业资本增减持:本期二级市场净减持77.88亿元(上期净减持66.37亿元)。

 

解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0719-0723)市场迎来约1531.01亿元解禁规模,上期(0712-0716)、下期(0726-0730)市场的解禁压力规模分别为1608.40、658.12亿元。

 

交易费用:本期交易费用125.53亿元(上期128.60亿元)。

 

货币投放量:

 

公开市场:本期货币净投放0亿元(上期货币净投放0亿元)。

 

中期借贷便利:6月开展一年期MLF操作2000亿元,利率2.95%,较之前不变,5月共投放1000亿元。

 

信用货币派生:2021年6月,M1增速5.50%(前一期6.10%);M2增速8.60%(前一期8.30%)。2021年6月新增社融3.67万亿元(前一期约1.92万亿元),金融机构新增人民币贷款2.32万亿元。

 

市场资金价格:

 

货币市场:本期,SHIBOR隔夜利下调5.40bp,SHIBOR一周利率下调1.20bp;银行间质押式回购加权利率(1天)下调7.52bp,银行间质押式回购加权利率(7天)下调4.13bp;3个月同业存单收益率下调1.03bp;银行间同业拆借加权利率(1天)下调5.08bp,银行间同业拆借加权利率(7天)上调4.75bp。

 

国债市场: 1年期国债收益率下调7.46bp至2.1012%,10年期国债下调5.26bp至2.9786%,期限利差上行2.20bp。

 

理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)为3.35%,下调8.04bp。

 

风险提示:中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制

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