l 一周行情回顾: 上周,沪深 300 指数上涨 4.2% ,有色板块上涨 4.65% ,跑赢沪深 300 指数 0.45 个百分点。有色金属板块中,金属新材料和铅锌板块涨幅居前,分别为 7.41% 和 7.15% ;稀土板块跌幅居前,分别为 -1.28% 。国内制造业活动维持扩张,表明经济景气持续恢复,企业经营总体恢复增长,整体利多有色金属板块。
l 有色金属价格变 化: 上周,美元指数持续弱势,而国内 7 月制造业采购经理指数连续 5 个月位于荣枯线之上,基本金属价格维持偏强走势。贵金属方面,上周四,美联储宣布将联邦基金利率维持在 0-0.25% 区间,并表示在未来一段时间内,美联储将维持超低利率水平,刺激贵金属价格持续走强。上周 Comex 黄金价格上涨 4.93% 至 1994 美元 / 盎司,创历史新高, Comex 白银价格上涨 7.2% 至 24.63 美元 / 盎司。钴锂市场方面,上周金属钴价格上涨 9.41% 至 27.9 万元 / 吨,硫酸钴价格上涨 8.51% 至 5.1 万元 / 吨,四氧化三钴价格上涨 6.21% 至 18.8 万元 / 吨;电池级碳酸锂价格持平为 4 万元 / 吨,电池级氢氧化锂价格持平为 5 万元 / 吨;三元材料价格上涨 1.77% 至 11.5 万元。
l 行业资讯及公司公告 : 锂生产商预计今年对锂离子电池的需求增长 4 %;世界黄金协会表示印度 2020 年黄金需求料创 26 年低位;高盛上调 12 个月金价预估至 2300 美元 / 盎司;嘉能可上半年铜产量同比减少 11% ,钴产量同比减少 33% 。恒邦股份 2020 年上半年归母净利润同比下降 8.51% ;宝钛股份 2020 年上半年归母净利润同比增长 28.64% 。
l 投资建议: 本周个股建议积极关注:资源和冶炼规模持续扩张的 云南铜业 ( 000878.SZ )、国内矿产铜领先的 江西铜业 ( 600362.SH );产能持续扩张的 云铝股份 ( 000807.SZ );锂电材料优质企业 赣锋锂业 ( 002460.SZ )、成本领先的锂资源龙头 天齐锂业 ( 002466.SZ );同时建议关注贵金属涨价受益标的 山东黄金 ( 600547.SH )、银泰黄金 ( 000975.SZ )、中金黄金 ( 600489.SH )和赤峰黄金( 600988.SH ) 。
l 风险提示: 疫情发展超预期;经济复苏弱于预期;全球央行货币宽松政策不及预期。