华鑫证券欢迎您
本网站支持IPv6
固收日报-5月LPR报价维持不变,符合市场预期-210521
日期:2021-05-21 点击次数:0 来源:华鑫证券有限责任公司  作者:刘浏、池钟辉

l 重点关注

 

5月LPR报价维持不变,符合市场预期。5月20日公布了5月LPR报价,1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%,连续13个月维持不变,符合市场预期。5月17日央行续做1年期MLF,招标利率为2.95%,与4月持平。

 

美国初请失业金人数连续4周回落,已距最高值回落超93.5%。美国5月15日当周初请失业金人数为44.4万人,预期45万人,前值自47.3万人修正至47.8万人,连续4周回落;5月8日当周续请失业金人数为375.1万人,预期364万人,前值自365.5万人修正至364万人。美国新冠疫情爆发前每周初请失业金人数大约在20-25万人左右,疫情爆发后最高曾达到每周686.7万人,5月15日当周数据继续回落至44.4万人,虽然仍为疫情前大约2倍的水平,但已经从高点回落93.5%。续请失业金人数360万人仍然明显高出疫情前的170万人水平,但较高点的2490万人也已回落85%。表明美国就业市场虽然仍尚未恢复到疫情前水平,但相比最糟的时期已经出现了较大幅度的改善。

 

美元指数创1个月新低,美债收益率小幅下行。周四,美元指数跌0.47%报89.7574,创1月初以来新低,非美货币集体上涨,离岸人民币兑美元涨80BP至6.4317。美债收益率多数下跌,3月期美债收益率涨0.5BP至0.015%,2年期美债收益率跌1.8BP至0.153%,3年期美债收益率跌2.7BP至0.33%,5年期美债收益率跌4.4BP至0.818%,10年期美债收益率跌4.7BP至1.63%,30年期美债收益率跌3.7BP至2.335%。

 

国内期市夜盘黑色继续下跌,能源化工分化。周四国内期市夜盘,不锈钢、热轧卷板则涨超1%,铁矿石小幅小跌;动力煤跌超6%,焦煤跌近5%,焦炭跌超2%。有色走势分化,沪铜企稳,沪铜主力基本持平,沪铝、沪镍跌幅超1%,沪锌微涨;能源化工品表现分化,乙二醇涨1.99%,20号胶涨1.6%,橡胶涨1.36%,PVC跌1.92%,甲醇跌1.6%,聚丙烯跌1.17%。

 

l 市场回顾

 

利率市场:

 

5月20日央行开展7天逆回购100亿元,当日逆回购到期100亿元,公开市场操作零投放零回笼,央行继续维持100亿元操作规模,另外开展1个月国库现金存款700亿元,净投放700亿元。资金面维持宽松状态松,回购价格变化不大。在国内大宗商品价格大幅下行的影响下,利率债收益率全面下行,10年期国债活跃券收益率跌破3.1%,国债期货录得较大涨幅。

 

一级发行方面,周四,共有7只利率债新债招标,招标热度较高。国开债增发3、7、10年期债券,中标利率为2.9387%、3.3477%、3.4486%,全场倍数为7.22、5.35、3.72。进出口债增发3、5、10年期债券,中标利率为2.9651%、3.2246%、3.5062%,全场倍数为7.69、5.23、4.36;新发0.25年期债券,中标利率为1.5813%,全场倍数为5.66。

 

现券方面,国债各主要期限全面下行,其中1年期品种下行0.2BP,5年期国债到期收益率下行2.74BP,10年期国债收益率下行2.97BP。国开债各主要期限全面下行,其中1年期品种下行1.53BP,5年期国开债到期收益率下行2.47BP,10年期国开债收益率下行2.04BP。

 

资金方面,周四货币市场资金价格多数上行,其中,DR001上涨4.2BP,DR007上涨1.8BP,DR014上涨1.3BP。R001上涨4.8BP,R007上涨1.8BP。R007与DR007利差缩小0BP。

 

国债期货方面,周四,国债期货全天震荡上行,周三国内夜盘期货大幅下行的背景下,周四早盘国债期货小幅低开后快速拉升,随后维持窄幅震荡,午后商品价格有所反弹,国债期货快速下行,尾盘前再度大幅拉升,全天录得较大涨幅。10年期主力合约上涨0.33%,5年期主力合约收涨0.16%,2年期主力合约上涨0.08%。

 

信用市场:

 

一级市场,今日,公司类主要信用债计划发行30只,金额331.8亿元,昨日,无推迟及取消发行的债券。

 

二级市场,5月20日,1年期短融信用利差均上行,其中,AAA上行0.41BP,AA+上行1.41BP,AA上行1.41BP。3年期中票信用利差涨跌不一,其中,AAA上行0.96BP,AA+下行0.05BP,AA上行1.95BP。5年期中票信用利差均上行,其中,AAA上行0.51BP,AA+上行1.51BP,AA上行1.51BP。1年期城投债信用利差均上行,其中,AAA上行1.68BP,AA+上行1.67BP,AA上行0.67BP。3年期城投债信用利差涨跌不一,其中,AAA下行0.02BP,AA+下行0.02BP,AA上行3.98BP。5年期城投债信用利差均上行,其中,AAA上行2.54BP,AA+上行0.54BP,AA上行0.54BP。

 

转债市场:

 

5月20日,中证可转债指数下跌0.19%,成交780亿元,较前一日有所下降。上涨92家,下跌123家。其中涨幅较大的有哈尔转债(9.8%)、伊力转债(5.87%)、今天转债(5.01%),跌幅较大的有特一转债(-14.76%)、维格转债(-14.42%)、小康转债(-10.82%)。

 

l 信用重大信息

 

融创房地产集团,涉及债项:20融创02,公司公告称,“20融创02”将于2021年5月27日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日)开始支付自2020年5月27日至2021年5月26日期间的利息。

 

l 风险提示:国内政策超预期。

许可证号:沪ICP备08014764号. 沪公网安备:31010402008134号. Copyright © 2005-2020 华鑫证券有限责任公司.

股市有风险 入市须谨慎 *本公司开展网上证券委托业务已经中国证券监督管理委员会核准*