报告摘要

▌ 华鑫市场情绪温度指标：（较热）
华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为61分，市场情绪处于“较热”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1
▌ 热点主题追踪
今日热点主题：人工智能、有色金属、储能
1、人工智能主题：阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭9月24日在2025云栖大会上表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机，也许未来全世界只会有五六个超级云计算平台。目前阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。相关标的：工业富联（601138）、中际旭创（300308）

2、有色金属主题：印尼格拉斯伯格矿区因山体滑坡推迟复工至2026年上半年，引发铜供应担忧，推升国际铜价。国内铜冶炼行业“内卷式”竞争导致加工费持续低迷，行业呼吁自律减产，进一步强化供给收缩预期。供需两端共振，驱动有色金属价格上行。相关标的：紫金矿业（601899）、江西铜业（600362）

3、储能主题：国内《新型储能专项行动方案》明确2027年装机1.8亿千瓦，撬动2500亿元直接投资，容量补偿、现货价差等政策将项目IRR推升至8%以上，投资由“强制配储”转为“主动盈利”；海外订单2025H1同比暴增220%，达160 GWh，电芯排产已现加价抢购，供需格局或扭转。相关标的：宁德时代（300750）、阳光电源（300274）

风险提示

宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。